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供應鏈金融模式詳解與創新
發布人:物流事業部  點擊量:895  上傳時間:2020-04-30 16:26:40  審核人:賈超  審核時間:2020-04-30 16:28

 

供應鏈金融模式詳解與創新
 
供應鏈金融,指圍繞核心企業,以核心企業信用為依托,以真實交易為背景,為產業鏈上下游企業提供的金融服務。
在傳統供應鏈金融業務模式下,業務主體包括供應商(上游企業)、經銷商(下游企業)、核心企業、銀行、倉儲機構以及物流公司等,業務模式主要包括三種,分別為應收賬款融資模式、保兌倉融資模式以及融通倉融資等模式。在技術層面的創新包括區塊鏈,在發票交易數據對手信息的創新方面包括聯易融等。
供應鏈金融的模式被籠統稱為“1+N”,銀行根據核心企業“1”的信用支撐,以完成對一眾中小微型企業“N”的融資授信支持。國內從供應鏈金融1.0的“1+N”商業模式發展至今的供應鏈金融3.0 "N+N"。供應鏈金融1.0:以人工授信審批為主,一事一議,所以無法借助科技手段達到批量獲客。供應鏈金融2.0:以銀企直聯為核心,銀行除了可以依托了核心企業的信用對上游供應商與下游經銷商授信外,還可以達到批量獲客目的。供應鏈金融3.0:以三流合一平臺為核心,整合商流、物流、資金流成為三流合一的信息平臺,銀行打破了二八定律。
供應鏈金融模式詳解
1、應收賬款模式
上游的中小企業將核心企業給它的賒賬憑證(對中小企業來說是應收賬款)轉讓給金融機構融資從而進行自身的運營,若到還款期限中小企業不能還款,則金融機構可憑應收賬款向核心企業收取。
2、預付款模式
下游的中小企業向金融機構上繳一定押金并憑借核心企業的信用向金融機構貸款,所獲貸款即可向核心企業進貨。
3、動產質押融資
動產質押融資模式中可以不涉及核心企業,但業務涉及對貨權的控制和物流監管企業的管理,所以仍把其作為供應鏈金融的模式之一。
4、保理模式
銀行受讓國內賣方(客戶)因向另一同在國內的買方銷售商品或提供服務所形成的應收賬款,在此基礎上為賣方提供應收賬款賬戶管理,應收賬款融資,應收賬款款催收和承擔應收賬款壞賬風險等一系列綜合性金融服務。在應收賬款轉讓過程中,銀行受讓賣方應收賬款的行為不通知買房的業務稱為暗保理;反之,通知買方業務稱為明保理。對于客戶而言,轉讓應收賬款可以獲得銷售回款的提前實現,加速流動資金的周轉。此外,客戶無須提供傳統流動資金貸款所需的抵質押和其他擔保。風險要點:買賣雙方貿易背景的真實性。應收賬款的存在性和可實現性。應收賬款轉讓手續的合法性、有效性。回款客戶的鎖定。
5、保兌倉融資模式
在供應鏈中處于下游的企業,往往需要向上游供應商預付賬款,才能獲得企業持續生產經營所需的原材料、產成品等。對于短期資金流轉困難的企業,可以運用保兌倉業務對其某筆專門的預付賬款進行融資,從而獲得銀行的短期信貸支持。
保兌倉業務除了需要處于供應鏈中的上游供應商、下游制造商(融資企業)和銀行參與外,還需要倉儲監管方參與,主要負責對質押物品的評估和監管;保兌倉業務需要上游企業承諾回購,進而降低銀行的信貸風險;融資企業通過保兌倉業務獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權利,因而不必一次性支付全額貨款,有效緩解了企業短期的資金壓力。
保兌倉業務實現了融資企業的杠桿采購和供應商的批量銷售,同時也給銀行帶來了收益,實現了多贏的目的。它為處于供應鏈節點上的中小企業提供融資便利,有效解決了其全額購貨的資金困境。另外,從銀行的角度分析,保兌倉業務不僅為銀行進一步挖掘了客戶資源,同時開出的銀行承兌匯票既可以由供應商提供連帶責任保證,又能夠以物權作擔保,進一步降低了所承擔的風險。
供應鏈模式創新
技術創新:區塊鏈
區塊鏈是一項基礎性技術——它有潛力為供應鏈金融行業的經濟和交易制度創造新的技術基礎。對解決供應鏈金融領域的眾多問題具有重大意義。
1、網絡結構方面:區塊鏈基于點對點的網絡結構,使得參與方能夠對等、網狀協作。這為沒有顯著的層級或從屬關系的參與方之間的跨機構協調,提供了便利,無需在組織結構上進行協商,提供了便利,無需在組織結構上進行協商,只要將業務規則固化到區塊鏈的初始設置中即可,簡單快捷。
2、系統穩定方面:區塊鏈具有高度穩定的特性,能夠作為供應鏈金融運作的基礎平臺,滿足開展供應鏈金融業務對系統穩定性的基本要求。
3、信任體系方面:各個節點可以在無信任基礎下進行安全交易。區塊鏈最大的作用是可以有效解決信任問題。區塊鏈上的數據安全性高、交易無法撤回,同時應用區塊鏈技術的供應鏈金融系統往往會進行較為嚴格的身份認證與反洗錢認證,構成了區塊鏈的信任體系。
4、存儲技術方面:分布式、集體維護的存儲方式使交易者可以匿名、交易信息完全透明。參與者共同維護一個數據全體可見的賬本,通過數據的分布式加密存儲、數據不可篡改,完整性得到了有效保障。
基于區塊鏈的供應鏈金融解決方案:(1)供應鏈信息透明化:供應鏈生態中的參與方依協議共同維護一個公共賬本,每一筆交易經全體共識后記賬。公共賬本上的數據全體可見,可有效保證數據主體的訪問權和數據可攜權,賦予數據主體對自身數據更為靈活的處置能力。(2)信用傳遞,由于區塊鏈的共識機制設計,鏈上數據不可篡改、可溯源、可承載價值,核心企業背書效用能夠沿著可信的融資鏈路傳遞,進而解決核心企業信用難以傳遞到供應鏈尾端的難題。(3)智能合約管控履約風險,基于智能合約的履約形式不但能夠在缺乏第三方監管的環境下保證合約順利執行,而且杜絕了人工操作可能帶來的違約風險。(4)監管便利性提升,將供應鏈金融的信息上鏈加密并實現可追溯,確保了數據的真實性與準確性。同時,通過區塊鏈實現紙質文件的電子化以及對智能合約的應用,可以有效地獲取監管信息,對資金流進行分析預警,能夠及時對貿易背景真實性進行分析與核實。(5)降低融資成本,提高融資效率,區塊鏈技術與供應鏈金融的結合使得鏈條上的上下游中小企業可以更高效地進行貿易真實性審查和風險評估。同時由于核心企業能夠信用傳遞,傳統流程中由于信任危機而增加的煩瑣核查程序可以得到大幅削減,金融機構惜貸拒貸的現象也能夠有所改善。
區塊鏈技術優勢:(1)端到端信息透明化。所有相關參與方都通過一個公共賬本分享信息并進行交易,提高決策的效率和精確性。(2)交易智能合約化。所有交易通過智能合約實現,只有在滿足條件下的交易才會執行,降低交易對手方風險。(3)紙質文件電子化。所有紙質文件實現電子化,提高流程效率并降低操作風險。(4)信息加密可追溯。所有上鏈信息均被加密且可追溯,確保數據的真實性和準確性,同時也降低了審核的難度和成本。(5)參與方操作協同。所有相關參與方共同維護流程節點,確保信息同步。(6)數據分布式儲存。信息和數據的分布式存儲確保數據的完整性。
盡管“區塊鏈+供應鏈金融”的解決方案消除了不少問題,但是也存在諸多問題與不足,需要引起足夠的關注:(1)參與方不配合,供應鏈金融對于核心企業的依賴程度非常高,企業需要承擔額外的責任與從銀行轉移過來的風險,對于企業來說,這往往是難以接受的。(2)信息化程度較低,鏈金融業務相關信息上鏈,依賴于整個供應鏈上全部企業的信息化。對于中小企業而言,信息化成本相對高昂,缺乏全面信息化的條件。(3)數據隱私,企業將業務中全部交易數據上鏈,在數據分發的過程中,防止數據泄露、保障企業的隱私是一個十分嚴峻的問題。
加強區塊鏈落地的建議:(1)加強區塊鏈技術創新,推進共識機制、密碼學算法、跨鏈技術、隱私保護等區塊鏈核心關鍵技術的創新。同時也要學習業內領先經驗,與銀行、院校、研究機構等展開合作以打造技術平臺。(2)探索供應鏈金融本質,注重業務創新,將區塊鏈技術應用于供應鏈金融之前,需要充分了解供應鏈金融各項業務的本質和邏輯,不應拿著錘子到處找釘子,要對各項業務有本質性的理解以發現正確的實踐路徑。供應鏈金融也需要在區塊鏈技術的加持下結合成熟技術進行創新,以創造出新的業務模式,促進供應鏈金融行業又一次實現質的飛躍。(3)構建完善的區塊鏈供應鏈金融生態,當前,區塊鏈應用于供應鏈金融尚不具備完善的生態體系,除了要設計合理的激勵機制吸引參與方之外,區塊鏈技術在供應鏈金融領域的實踐需要全方位的布局,包括技術研究、商業模式探索、落地場景、標準化工作、配套設施、金融監管與法規等。
結合發票交易對手信息分析
以聯易融為例,首先梳理行業,汽車行業、制造業、醫療行業、現代農業等等,每一個行業當中會找到資質好的企業,圍繞這些行業中的核心企業了解上游、下游誰跟它做生意。對這些生態圈的小微企業進行建模和數據分析。而這種數據分析和建模,以稅務發票為例,量是海量的,處理的是幾十億的稅務發票的數據,用傳統的人工方式沒有辦法達到。用AI技術和大數據分析技術,幫助小微企業進行真實經營狀況畫像。數據源越豐富,能夠對小微企業歷史數據搜集越完整,對經營單位的畫像越準確。畫像的結果,打分的結果,不能給到金融機構說是你風險判斷唯一的工具,但是會給金融機構貸前、貸中、貸后的很好的風險判斷的補充。這個路上我們走了很遠了,我們認為你有一個模式是能強確權,另外一個模式是不需要核心企業強確權或者不愿意強確權的情況下,通過數據方式展開供應鏈金融,會是一個比較完整的解決方案。
聯易融就是搭建一個生態圈,做一個Fintech供應鏈金融的服務平臺。一頭連接核心企業,通過核心企業,來連接小微企業。另外一頭是連接資金,包括資本市場,資本證券化,包括產業基金等等。底層是各種現代的先進的技術,包括區塊鏈,包括AI。包括大數據分析,也包括云。
聯易融和業界合作的方式,把這個平臺六種能力充分展開。比如數字風控平臺和金融機構合作,供應鏈資產整理平臺非常高效,供應鏈金融平臺把底層資產非常透明,金融機構買的資產包,不光是抽查底下的包的資產狀況,做整體的分析,可以允許金融機構實時抽查底層的發展,隨時掌握底層資產的變化情況。現在的ABC平臺在向金融機構和核心企業全面開放。另外一個是微服務平臺,MBS就是利用數據和微服務的平臺,給金融機構助力,解決市場上信息不透明,運營流程長,運營成本高的問題。
結合電商數據分析
1、平安橙e網供應鏈金融模式分析
平安銀行創新推出了電商,金融的模式,即由銀行搭建免費的生意管理平臺,幫助產業互聯網化過程中未被有效提高的客戶群體高效、便捷性、零成本地管理里從訂單到倉儲運輸到收付款的生意流程。在此基礎上,銀行基于供應商和經銷商在該行生意管家上留下交易的訂單、物流、付款等信息,基于他們相應的授信額度。這一功能的宗旨在于,即解決部分客戶群體由于信息化水平低而出現的交易管理混亂,效率低的問題,又解決他們由于輕資產,規模小而造成的融資難,融資貴的問題。
借助橙e網,企業與上下游之間圍繞交易而生成的訂單,運單,收單等信息都沉淀在平臺上,這些數據對平安銀行判斷一家企業,尤其是中小企業的經營狀況提供了依據,從而改變了過往傳統模式下銀企之間的信息不對稱,銀行信息獲取的成本和承擔的風險過高的局面。與此同時,平安銀行在于開展供應鏈金融業務的同時,可由過往抓核心企業為風控核心,逐漸變為數據依據判斷企業是否經常經營為風控核心。
目前所提供的供應里金融業務正從傳統的銀行業務轉向了基于組織生態的供應鏈金融。從組織生態結構上看,平安銀行通過橙e網的建設和運營,實現供應鏈金融全流程的交易信息和數據的沉淀和管理,并且為了保證這些信息數據的完整性和真實性,同時于外部合作者的平臺對接,從而發揮了交易平臺提供者的角色。
 
平安銀行供應鏈金融組織生態結構如圖:
2、蘇寧金融供應鏈金融模式分析
在參與主體方面。蘇寧作為商業交易平臺,又基于多年零售實體經營積累的資金實力,建立了自有金融服務公司,依托平臺建立合適的風險控制標準,針對性地為供應商提供融資服務。在此過程中,蘇寧自建的金融服務公司對銀行依賴度降低,并逐漸取代了商業銀行的地位,目前蘇寧自營的供應鏈金融業務也正在嘗試通過籌建蘇寧銀行、或接入P2P平臺來豐高其資金來源。因此,蘇寧自營型的電商供應鏈金融,可直接向鏈,上中小供應商提供貸款,無需其它主題參與。
貸款技術方面。蘇寧電商平臺在大數據技術和可視化工具的幫助下,能夠將平臺數據庫中海量不同類型的數據按要求進行檢索,并按照需要的編排格式輸出,全面掌握供應鏈企業商品、交易、財務的真實數據,這大大降低了投信信息甄別成本,從而提高融資企業獲得貸款的機率。
融資服務方面。從融資對象看,蘇寧是零售型電子商務,平臺本身是供應鏈上的一環,主要融資對象是,上游的品牌供應商。從融資額度及頻率.上看,蘇寧的供應商融融資額度與交易金額相關,因此單次融資額度高,融資頻率低。蘇寧供應鏈金融的所有流程都是電子化操作,融資高效。融資費用,蘇寧利用自身的數據庫系統做貸前審查,大大減少了信貸員的工作,壓縮了貸前費用;利用供應商銷售端的賬款抵付貸款,壓縮了貸后監管費用。
3、國美賬云貸模式分析
賬云貸是國美金控旗下的保理產品,也是國美金控投的第一個落地產品,供應商將對國美電器的應收賬款轉讓給國美金控,并從國美金控旗下商業保理公司進行融資,與銀行相比,商業保理公司的主要優勢在于市場細分、數據處理和客戶服務,以此為基礎,在目標客戶選擇方面更具有針對性,且授信方式相對靈活。 
 
4、中信銀行供應鏈金融模式分析
中信銀行可提供的應收賬款質押融資有以下兩種方式:
一是應收賬款的信用保證:中信銀行根據貸款申請人生產的應收賬款確定的貸款額度,對貸款申請人的信用,這種模式適用于應收賬款在較低的頻率,單筆金額較大的情況;二是應收賬款質押循環授信:中信銀行根據授信申請人在之前一-段時間內連續穩定的應收賬款余額數目,核查批準申請人應收賬款質押的最高授信額度。
該種融資模式對于應收賬款的債務人來說,由于債權人通過將應收賬款質押給中信銀行,從而獲得授信審批,其結果會降低對應收賬款賬期的敏感性,長期提供更具競爭力的買方支付,提高資金使用效率。在上游的供應渠道,同時穩定性,而不必支付額外的費用。
 
5、摩貝銀企通模式分析
摩貝已與平安銀行、招商銀行、廣發銀行等專業金融機構展開供應鏈金融戰略合作,推出銀企通金融合作項目。在該模式下,銀行、企業、摩貝平臺三方緊密合作,銀行等金融機構基于企業客戶在摩貝平臺的在線交易數據,以摩貝金融前置風控和資信評估為基礎,為目標企業提供資金融通,實現三方共贏。
銀企通一是拓寬企業融資渠道,助力解決融資難的問題;二是資金使用靈活,降低實際融資成本;三是摩貝平臺為采購商提供具有競爭力的原料采購渠道,降低成本;四是摩貝平臺系統與銀行對接,企業實時獲得融資支持;五是項目早期合作階段,客戶可享受摩貝金融保證金及費率優惠;六是可享受摩貝平臺的交易管理、銷售推廣、衍生金融等增值服務。
 
銀企通操作流程:
 
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